알고 투자하는 ETF_ETF의 개념, 경제적 효과, 특징과 장점

알고 투자하는 ETF만이 성공적인 투자를 할 수 있습니다. 본 포스팅을 시작으로 ETF의 모든 것을 알아보겠습니다. 주요 순서로 ETF의 개념과 경제적 효과, ETF의 특징과 장점, 타 금융상품과의 비교, ETF의 설정환매 및 매매, ETF의 시장구조, ETF의 가격지표, ETF의 가격결정, ETF를 활용한 투자전략, ETF의 위험지표, 합성 ETF의 개념과 위험지표, ETF 투자 시 유의사항의 순서로 ETF의 전반을 설명하겠습니다.

1. ETF의 개념과 경제적 효과, ETF의 특징과 장점

2. 알고 투자하는 ETF_타 금융상품과의 비교, ETF의 설정 및 환매 그리고 매매

3. 알고 투자하는 ETF_ETF 시장구조와 ETF 시장 참가자

4. 알고 투자하는 ETF_ETF 시장구조와 ETF 시장 참가자

5. 알고 투자하는 ETF_ETF의 투자의사결정 과정 및 투자전략

6. 알고 투자하는 ETF_일반 ETF의 위험지표 및 합성 ETF의 개념과 위험지표

7. 알고 투자하는 ETF_ETF 투자 시 장점과 8가지 유의사항

ETF의 폭발적인 성장과 우려

2023년 국내 ETF의 시장 순자산이 54% 넘게 성장했습니다. 글로벌 ETF 시장 성장보다 2배 이상 높은 성장률을 기록했습니다. 이러한 시장의 폭발적인 성장은 점점 시들어가는 공모펀드를 대신하여 간접투자에 다시 활기를 불어넣어 자본시장의 활성화와 발전에 이바지할 수 있기 때문에 환영할 만한 일입니다.

그러나 폭발적인 성장의 이면에는 위험도 도사리고 있습니다. 그 일례가 바로 ELS입니다. ELS는 한때 국민 재테크 수단으로써 100조원 가까이 시장규모가 성장할 만큼 아주 가파르게 성장했었지만, 이러한 가파른 성장은 부작용을 낳았습니다. 바로 “묻지 마 투자”인 것입니다.

일부 투자자들이 “요즘은 이 상품이 좋다더라” 혹은 “요즘은 다 이거에 투자를 한다”라는 말만 듣고, 상품의 특징과 개념 그리고 고유의 리스크를 제대로 파악하지 않고 무작정 투자하는 행위가 발생하기 때문입니다. 아무리 좋은 금융상품도 본인의 상황과 여건에 맞지 않다면 본인에게는 안 좋은 상품인 것입니다. 서론이 매우 길어졌지만, 이 글을 보시는 예비 투자자께서는 묻지 마 투자를 하지 않기를 바라면서 포스팅을 시작하겠습니다.

ETF(Exchange Traded Fund: 상장지수집합투자기구)의 개념 및 특징

ETF(Exchange Traded Fund: 상장지수집합투자기구)란 KOSPI200과 같은 특정 지수 및 특정자산의 가격 움직임과 수익률이 연동되도록 설계된 펀드입니다. 즉, 펀드에서 특정지수에서 편입하고 있는 종목구성을 집합투자기구에 복제하여 동일한 성과가 시현되도록 만든 것입니다. 그리고 여기에 추가로 해당 펀드를 거래소에 상장하여 주식처럼 개인 간에 매매할 수 있는 펀드입니다. 이러한 ETF는 개별주식의 장점인 매매 편의성과 인덱스펀드의 장점인 분산투자, 낮은 거래비용을 가지고 있습니다. 또 그 투명성 또한 높습니다.

ETF의 경제적 의의

① 인덱스펀드 매수

인덱스 펀드는 분산투자를 통해 특정 기업의 개별 기업 리스크를 최대한 줄이고 시장 전체 움직임을 추종하므로, 시장위험에만 노출되어 변동성을 줄이는 효과가 있습니다. 이러한 인덱스 펀드가 일반적인 형태의 ETF의 기초가 됩니다. 거래소 상장이라는 절차를 통해 주식의 여러 장점을 받아들였지만 기본적인 인덱스 펀드의 본질적인 특성을 보유하고 있어 ETF의 매수는 인덱스 펀드에 대한 투자와 동일하다고 할 수 있습니다.

② 새로운 투자대상

ETF의 성격은 펀드로서의 본질적인 특성 이외에도 유통시장에서 거래되는 주식의 성격을 함께 가지고 있어, 투자자들에게 좀 더 다양한 투자의 기회를 제공하는 역할을 합니다.

③ 간접투자의 활성화

ETF는 안정적인 장기 투자 상품으로써 간접투자시장을 한 단계 발전시키는 계기를 마련했으며 국내 집합투자업자의 상품개발 및 운용능력 향상에 이바지하고 있습니다.

ETF의 특징과 장점

① 개인투자자가 손쉽게 인덱스에 투자할 수 있는 용이성

ETF는 주가지수의 움직임을 반영하도록 설계 및 운용되는 상품이므로 지수가 상승 혹은 하락하면 그 비율만큼 가격이 상승 또는 하락합니다. 그러므로 ETF는 주식시장 전체 또는 특정산업의 업황에 따라 수익률이 결정되고 개별기업 투자에 수반되는 투자위험과 가격변동성이 상대적으로 적기 때문에 비교적 안정적인 투자 상품입니다. 투자자는 개별종목에 대한 정보와 분석보다 시장의 방향성에 대한 투자를 할 수 있습니다.

② 주식투자와 동일한 환금성

펀드의 경우 편입하고 있는 자산에 따라 환매 후에 투자금을 회수하는 기간이 상이하며, 일부 해외종목을 편입하는 펀드의 경우 투자금을 회수하는데 7~8일까지도 걸리기도 합니다. 하지만 ETF는 어떠한 자산을 편입하고 있던지 간에 거래소에 상장되었기 때문에 주식시장이 열려 있는 동안에는 언제라도 거래소에서 실제 시장가격에 실시간으로 거래 횟수 제한 없이 거래할 수 있습니다.

이를 구현할 수 있는 이유는 개인투자자가 펀드에 환매신청을 하면 펀드를 운용하는 회사에서는 익일 환매대금을 고객에게 돌려주기 위해 보유자산을 매각한 후에 투자자에게 환매대금을 지급하는데, ETF는 투자자가 시장에서 해당 펀드를 거래함으로써 자산운용사가 굳이 보유자산을 처분하지 않아도 되기 때문입니다.

이와 같은 신속한 환금성으로 인해 투자자는 급격한 시장변동에 민첩하게 대처할 수 있으며, 기존의 주식거래계좌를 이용하여 투자할 수 있기 때문에 투자의 접근성도 매우 뛰어납니다.

③ 낮은 거래비용에 따른 장기수익성

일반 주식형 펀드는 운용사가 현금을 납입받아 주식을 매수·매도함으로써 펀드를 운용하기 때문에 운용비용이 발생하지만, ETF의 경우 투자자가 AP를 통해서 주식바스켓을 운용회사에 납입하는 구조로 이루어져 있어 추가적인 운용행위가 필요하지 않기 때문에 운용보수가 저렴합니다. 따라서, 시장수익률을 목표로 하는 장기투자를 하고자 한다면 일반 주식형 펀드보다 보수가 낮은 ETF의 투자가 효과적입니다.

일반적인 펀드는 환매에 대한 대응 등 여러 이유로 펀드 내에 일정한 현금을 유지하게 됩니다. 그렇지만, ETF는 환매가 현물로 이루어지는 등 펀드 내부에 현금을 보유할 이유가 적어 동일 구조의 인덱스펀드와 비교하면 적은 현금 보유로 인해 상실되는 기회비용이 적습니다.

④ 분산효과에 따른 투자효율성

KOSPI200 지수 ETF는 KOSPI200 전 종목을 사는 것과 동일합니다. 즉, ETF는 적은 투자자금으로 지수를 복제하는 분산투자를 가능하게 합니다. KOSPI200 이외에도 특정 섹터, 테마, 스타일 등 다양한 지수를 개발하고 그 성과를 추종하는 ETF를 만들 수 있습니다. 이로써 다양한 컨셉의 ETF를 이용할 수 있으며, 시장 전체 성과보다 뛰어난 성과도 가능합니다.

⑤ 펀드 운용의 투명성

일반 펀드는 고객이 자산운용사의 운용보고서를 통해 자산구성과 운용 내역을 사후적으로만 볼 수 있지만, ETF는 일반 펀드와는 달리 납입자산구성내역(PDF, Portfolio Deposit File) 공시라는 제도를 통해 펀드의 포트폴리오를 매일 확인할 수 있어 어느 펀드보다도 투명합니다.

이상으로 ETF의 개념과 경제적 효과, ETF의 특징과 장점을 마치도록 하겠습니다.

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