위험한 채권의 숨겨진 이자율 차이 리스크 프리미엄

위험한 채권의 숨겨진 이자율 차이 리스크 프리미엄

위험한 채권의 숨겨진 이자율 차이 리스크 프리미엄

 리스크 프리미엄(risk premium)이란 만기가 동일한 채권 중 채무불이행 위험이 있는 채권과 채무불이행 위험이 없는 채권 간의 이자율 차이를 의미합니다. 리스크 프리미엄은 사람들이 위험한 채권을 기꺼이 보유하려면 얼마만큼의 이자율이 추가적으로 필요한 지를 나타내는 것입니다. 대표적인 리스크 프리미엄 지표로는 EMBI+ 가산금리, CDS 프리미엄 등이 있습니다.

 

① 물가상승의 숨겨진 신호, 국제원자재가격 지수

② SOFR와 FFR, 꼭 알아야 할 단기금리지표

③ 주식 투자자라면 알아야 할 핵심 지표, 글로벌 주가지수와 변동성 지수

④ 위험한 채권의 숨겨진 이자율 차이 리스크 프리미엄

⑤ 전 세계 주택시장 통계 총정리

 

EMBI+ 가산금리

 EMBI+ 가산금리(Emerging Market Bond Index Spread)는 신흥시장 채권수익률을 나타내는 EMBI+ 지수와 미 국채수익률 간의 차이로 산출되며 J.P. Morgan이 산정하여 발표합니다. EMBI+ 지수는 일반적으로 선진국 채권보다 신흥시장국 채권의 채무불이행 위험이 높은 데 따른 리스크 프리미엄으로 볼 수 있으며, 신용불안이 확대될 경우 이 가산금리가 높아집니다.

 

CDS(Credit Default Swap, 신용파산스왑)

 CDS(Credit Default Swap, 신용파산스왑)란 신용위험을 전가하고자 하는 보장 매입자 (protection buyer)가 일정한 수수료(프리미엄)를 지급하고 기초자산의 채무불이행 등 신용 사건(credit event)이 발생할 경우 신용위험을 떠안은 보장 매도자(protection seller)로 부터 손실액 또는 일정금액을 보전 받기로 하는 신용파생상품입니다. CDS 프리미엄은 신용 위험을 회피하고자 하는 사람이 보유 중인 기초자산의 부실에 대비하여 위험을 부담하고자 하는 사람에게 위험을 전가하는 대가로 지급하는 금액으로 일종의 보험료라고 할 수 있습니다. 따라서 국채, 회사채 등 기초자산을 발행한 개별 국가 또는 기업의 신용위험이 높아질수록 CDS 프리미엄이 높아집니다.

 

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