국제투자대조표 정의, 분류체계 그리고 중요성

국제투자대조표 정의, 분류체계 그리고 중요성

국제투자대조표 정의, 분류체계 그리고 중요성

 금융자산이나 금융부채가 개인 및 기업의 경제활동에 영향을 주듯이 한 나라 경제도 보유하고 있는 대외금융자산 및 대외금융부채로부터 큰 영향을 받습니다. 특히 국제금융시장의 불확실성이 높아지고 있어 대외금융자산과 대외금융부채가 국가 전체는 물론 기업이나 개인의 경제적 의사결정에서도 중요한 요인이 되었습니다.

 

 특히, 국제통화기금(IMF: International Monetary Fund)은 2010년 국제수지매뉴얼 6판(BPM6: Balance of Payments and International Investment Position Manual, Sixth edition)을 공표하는 등 국제투자대조표 작성의 중요성을 강조하고 있습니다.

 

① 국제투자대조표의 정의, 분류체계 그리고 중요성

② 국제투자대조표와 국민계정통계와의 관계 및 주요국의 국제투자대조표

③ 대외채권 및 대외채무의 개념과 통계를 활용한 지표 및 유의사항

 

국제투자대조표의 정의

 국제투자대조표는 특정 시점에 한 나라의 거주자가 보유하고 있는 모든 대외금융자산과 대외금융부채의 잔액을 체계적으로 정리한 통계표입니다.

 

 국제투자대조표의 구성항목인 대외금융자산 및 대외금융부채는 거주자와 비거주자 간의 경제적 거래뿐만 아니라 거래가 없더라도 금융상품의 가격 및 환율변동, 채무조정 등으로 변할 수 있습니다.

 

 순대외금융자산(Net IIP)는 국제투자대조표상의 금융자산 및 금융부채 포지션을 대외금융자산(대외투자)과 대외금융부채(외국인투자)라고 하며 대외금융자산과 대외금융부채의 차이를 의미합니다.

 

 국제투자대조표의 대외금융자산 및 대외금융부채는 거주자와 비거주자 사이의 금융자산 및 금융부채를 의미하기 때문에 거주자와 비거주자 간의 거래라면 통화의 종류나 거래의 장소와 상관없이 대외금융자산 또는 금융부채의 기록 대상이 되고 있습니다.

 

 예를 들어 우리나라 기업이 미국 또는 우리나라에서 발행한 외화채권을 외국인이 매입하는 경우, 중국기업이 우리나라또는 외국의 주식시장에서 국내기업의 주식을 매입하는 경우, 외국인이 우리나라 국채(원화)에 투자하는 경우 등은 장소나 통화의 종류와 상관없이 모두 대외금융부채로 기록되는 반면 우리나라 기업이 미국에서 발행한 외화채권이라도 국내은행이 매입한 경우는 채권 발행자와 보유자가 모두 거주자이므로 대외금융부채 기록 대상이 아닙니다.

 

국제투자대조표의 분류체계

 국제투자대조표의 분류체계를 보면 먼저 대분류에서는 대외금융자산, 대외금융부채와 그 차액인 순대외금융자산으로 구성되어 있습니다. 상품형태별 분류로는 각각 직접투자, 증권투자, 파생금융상품, 기타투자, 준비자산(대외금융자산만 해당) 항목으로 구분됩니다.

우리나라 국제투자대죠표의 헝목 분류체계

직접투자

• 지분투자는 기업 지분의 10% 이상을 취득하는 경우
• 채무상품 직접투자는 직접투자 관계에 있는 기업을 대상으로 한 대부투자 등

 

증권투자

• 지분증권은 주식과 펀드에 대한 투자
• 부채성 증권은 원리금 상환의무가 있는 증권으로 통상적인 채권

 

파생금융상품

• 통화선도, 통화스왑, 이자율스왑, 이자율옵션 등

 

기타투자

• 무역신용은 국내기업의 무역거래와 관련하여 발생하는 외상매입금(외상매출금) 등
• SDRs는 IMF 앞 특별인출권
• 기타지분은 국제기구 앞 출자금(증권)

 

거래 주체 별 분류

• 중앙은행, 일반정부, 예금취급기관, 기타 부문으로 구분
• 기타 부문은 다시 기타금융기관과 비금융기업 등으로 세분화

 

국제투자대조표의 중요성

 국제투자대조표는 한 나라의 대외지급 부담과 이에 대한 대응능력, 그리고 외화유동성 위험 등의 평가에 필요한 정보를 제공합니다. 또한 금융경제여건의 변화에 따라 대외포지션이 전체적으로 또는 상품형태별이나 거래주체별로 어떤 영향을 받을지를 파악하는데 도움이 됩니다.

 

 특히 글로벌 금융위기 이후 가격변동과 포지션 규모가 커지면서 국가경제의 취약성 분석에 있어 대차대조표 접근법(balance sheet approach)이 크게 주목 받는 등 국제투자대조표 의 중요성이 이전보다 높아지고 있습니다.

 

관련포스팅

국제투자대조표와 국민계정통계와의 관계 및 주요국의 국제투자대조표

대외채권 및 대외채무의 개념과 통계를 활용한 지표 및 유의사항